國際原油價格從負(fù)數(shù)到逼近歷史最高值，只用了不到兩年。全球經(jīng)濟(jì)正面臨有史以來最大的能源價格沖擊，全球能源供需格局也很可能自此重構(gòu)。
供需狀況始終是影響油價的關(guān)鍵因素。新冠疫情暴發(fā)使全球石油需求驟減，油價因此暴跌；疫情后產(chǎn)油國的減產(chǎn)和全球需求的回升，助推油價在近一年里緩慢反彈；俄羅斯與烏克蘭爆發(fā)軍事沖突，市場擔(dān)憂石油供應(yīng)受阻，刺激油價半個月暴漲近50%。
地緣政治沖突對油價的影響往往是短暫的，除非對石油的供需產(chǎn)生影響。此番俄烏沖突暫未對國際石油供需造成較大影響——主要消費(fèi)國的石油需求未減弱，產(chǎn)油國的供應(yīng)暫未受到限制，盡管美國和英國對俄羅斯祭出了石油禁買令。
與石油相比，俄羅斯在國際能源貿(mào)易領(lǐng)域更大的話語權(quán)在天然氣上。管道天然氣的交易模式比石油更加穩(wěn)固，俄羅斯和歐盟、中國兩大天然氣進(jìn)口方的實(shí)際貿(mào)易暫未受到影響。不過，未來俄羅斯能否出口更多天然氣，變數(shù)在增加。
雖然油氣的實(shí)際供需暫未受較大影響，但這并不意味著此次地緣沖突不會對國際能源貿(mào)易產(chǎn)生更深遠(yuǎn)的影響。在全球能源轉(zhuǎn)型蔚然成風(fēng)的當(dāng)下，全球油氣出口大國和進(jìn)口大國之間的隔閡日益加深。同時，能源獨(dú)立后的美國在國際能源貿(mào)易上的角色開始變得復(fù)雜。
在俄羅斯油氣出口受到限制的情況下，積極推動油氣出口的美國，在能源轉(zhuǎn)型的道路上更加捉摸不定。而劇烈波動的油價和氣價，已經(jīng)讓以德國為首的歐盟國家推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型的決心更加堅定，并開始追求能源獨(dú)立。這對全球新能源產(chǎn)業(yè)來說乍看是機(jī)遇，但也蘊(yùn)含著新挑戰(zhàn)。
能源市場需要長周期的建設(shè)與培育，多則數(shù)十年、少也要三五年。這次嚴(yán)重的地緣政治沖突，對國際能源產(chǎn)業(yè)的影響將在此后數(shù)年逐步釋放、蔓延全球。
國際油價飆升
繼2007年-2008年、2011年-2014年之后，全球第三次進(jìn)入了每桶100美元以上的高油價時代。這輪高油價始于供需緊張，上升于地緣政治沖突，終于何時暫未可知。
2020年暴發(fā)的新冠疫情導(dǎo)致國際石油市場供應(yīng)過剩，隨后石油輸出國組織歐佩克+發(fā)起史上最大規(guī)模的減產(chǎn)，2021年經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長，石油需求隨之持續(xù)增長，石油市場的供需由過剩過渡到平衡。
從2021年底至今，減產(chǎn)和需求回升都在持續(xù)，國際石油市場供需開始轉(zhuǎn)為緊張，并逐漸升級。2022年2月24日，俄烏沖突爆發(fā)，市場對供需緊張的擔(dān)憂上升，油價在半個月內(nèi)從90多美元/桶飆升至130多美元/桶。
在俄烏沖突前，石油供應(yīng)變緊張的直接原因是歐佩克+減產(chǎn)，背后的隱形推手則是全球石油行業(yè)勘探開發(fā)投資縮水。中化能源股份有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王能全認(rèn)為，從世界石油行業(yè)多年的實(shí)踐看，為保持供需平衡，全球油氣勘探開發(fā)的投資每年應(yīng)達(dá)到5250億美元。
而2020年全球油氣勘探開發(fā)支出僅為約3290億美元，比2019年下降27%，僅次于2016年32%的降幅，是35年來降幅第二大的年份。2021年，世界油氣勘探開發(fā)投資雖有所回升，但投資規(guī)模估計約只有3410億美元，比2019年仍低了近25%。
另據(jù)能源咨詢公司挪威雷斯塔能源發(fā)表的報告，2021年全球油氣新發(fā)現(xiàn)總量只有約47億桶油當(dāng)量，僅是2020年的37.6%，是1946年以來的最低水平。由于新增油氣資源發(fā)現(xiàn)量的下降，2021年世界可開采石油資源總量為1.725萬億桶，大大低于2020年的1.903萬億桶，這對世界石油生產(chǎn)是重大打擊。
俄烏沖突后，全球主要國家的石油生產(chǎn)和需求未見有明顯影響，但隨著美歐對俄羅斯制裁的不斷升級，俄羅斯石油的出口渠道受到一定的影響，可能會間接影響全球石油供應(yīng)鏈。具體的影響程度有多大，目前還沒有答案。
多個統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯石油出口占全球石油出口量的12%左右，是世界上第二大石油生產(chǎn)國和第二大石油出口國，在全球石油供應(yīng)鏈的位置舉足輕重。
俄羅斯石油出口流向圖
當(dāng)?shù)貢r間2022年3月8日，美國總統(tǒng)拜登簽署了禁止美國從俄羅斯進(jìn)口能源的行政令：禁止進(jìn)口俄羅斯原油和某些石油產(chǎn)品、液化天然氣、煤炭及煤炭產(chǎn)品；禁止美國對俄羅斯能源部門的新投資；禁止美國人資助或支持在俄羅斯投資能源公司等。同日，英國也宣布將在2022年底前停止進(jìn)口俄羅斯石油和相應(yīng)石油產(chǎn)品。
俄羅斯石油在美國和英國國內(nèi)的消費(fèi)占比均不足10%，兩國填補(bǔ)俄羅斯石油空缺的渠道較多，上述禁令將不會對兩國造成較大的沖擊。但出口受限的俄羅斯會如何影響國際石油市場的供需，目前還看不清楚。
俄羅斯原油出口的十大目的國里沒有美國和英國，俄羅斯向美英出口的原油量占其總出口量的比重不足10%。如果只是丟失美英市場，俄羅斯還有較強(qiáng)的應(yīng)付能力，但美英禁令的示范作用巨大。
歐洲石油公司殼牌集團(tuán)3月4日低價購買了一船俄羅斯烏拉爾原油。迫于各方壓力，殼牌四天后聲明：不會再從俄羅斯購買新的石油和天然氣。
高盛集團(tuán)2022年3月8日發(fā)布的研報稱，俄羅斯的石油可用存儲容量為8000萬桶。在出口嚴(yán)重中斷情況下，俄羅斯生產(chǎn)的石油將在一個月內(nèi)填滿這些庫存。
多位石油行業(yè)分析人士對《財經(jīng)十一人》表示，只有中國市場有空間消納俄羅斯出口受限的多余石油。但基于海運(yùn)船只的不確定性、經(jīng)濟(jì)成本、政治風(fēng)險等問題考量，中國進(jìn)口更多俄羅斯石油的概率并不大。因此，俄羅斯石油供應(yīng)鏈的變動，以及由此造成的國際石油市場影響，目前難以判斷，要視俄烏沖突的演變情況而定。
撇開俄烏沖突的影響，業(yè)界預(yù)計油價短期內(nèi)難以快速下跌。首先，世界石油需求繼續(xù)看漲。多家國際能源機(jī)構(gòu)都預(yù)測，2022年的世界石油消費(fèi)總量將超過2021年，也超過2019年，預(yù)計會達(dá)到1億桶/天，創(chuàng)下新的紀(jì)錄。
全球宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也顯示此輪油價上漲周期仍未見頂。咨詢公司捷誠能源首席分析師閆建濤對《財經(jīng)十一人》表示，全球從2020年10月開始進(jìn)入大宗商品價格上漲周期。大宗商品價格上漲又推動了全球通貨膨脹，提高了能源消費(fèi)成本。
歷史數(shù)據(jù)表明，當(dāng)能源開支占全球GDP的7%時，油價會位于150美元/桶的水平，此時消費(fèi)快于經(jīng)濟(jì)增速，經(jīng)濟(jì)就會開始蕭條，然后油價就會暴跌。目前全球能源開支占全球GDP的比重接近6%，意味著油價仍有上升空間。
“油價漲到200美元/桶也沒什么好奇怪的”，華爾街享譽(yù)盛名的投資人安迪·赫克特（Andy Hecht）對《財經(jīng)十一人》說，油價可以參照國際煤炭價格的持續(xù)大幅攀升，如今國際基準(zhǔn)煤炭價格每噸已超過400美元。盡管各國都在鼓勵替代原油，用可再生燃料來應(yīng)對氣候變化，但化石燃料仍將是最大的動力提供源，轉(zhuǎn)向替代燃料需要幾十年的時間。
瘋狂的天然氣
在全球石油價格飆升的同時，天然氣價格也不斷創(chuàng)下新的歷史，并有劇烈波動。歐洲荷蘭TTF和東亞JKM天然氣近月期貨每日收盤價從一年前的約6美元/mmBtu分別飆升至最近的超過70美元/mmBtu和50美元/mmBtu。美國已經(jīng)躍升至全球第一大產(chǎn)氣國，其市場樞紐Henry-Hub的近月期貨價相比去年漲幅也基本翻倍，達(dá)到接近5美元/mmBtu。
有熟悉天然氣貿(mào)易的專家對《財經(jīng)十一人》表示，天然氣市場期貨價格的波動是金融市場價格，并非實(shí)際的實(shí)貨成交價格，有投機(jī)因素影響。但即便如此，可以肯定的是，一旦俄羅斯受的制裁加劇影響供應(yīng)，肯定會繼續(xù)推高天然氣市場價格，并且在歐洲反應(yīng)最明顯。
業(yè)界普遍的觀點(diǎn)是，相對于石油，當(dāng)前俄烏沖突及后續(xù)走勢的不確定性對天然氣市場的直接影響更大。
2020年，俄羅斯天然氣產(chǎn)量達(dá)到6385億立方米，占全球產(chǎn)量的16.6%，僅次于美國位居第二。更重要的是，天然氣市場有強(qiáng)烈的區(qū)域性特點(diǎn)，其運(yùn)輸、交付受基礎(chǔ)設(shè)施制約更大，主要依靠管道氣和船舶運(yùn)輸液化天然氣（LNG），LNG的運(yùn)輸、交付還需要接收站的建設(shè)來配套。也因此，一旦其供應(yīng)受限，對區(qū)域市場的供需影響也更為突出。
具體到天然氣市場，管道氣的價格一般為長協(xié)合同鎖定，長協(xié)合同價格一般與油價或交易樞紐價掛鉤，其輸送容量和價格相對固定，靈活性較低。而LNG市場靈活性較高，其貿(mào)易既有長協(xié)也有現(xiàn)貨，現(xiàn)貨價格更容易受到影響。
國際市場天然氣價格的波動，已經(jīng)開始影響到了全球LNG貿(mào)易的走向。
前述熟悉天然氣貿(mào)易的專家對《財經(jīng)十一人》分析，美國作為新興的天然氣勢力，其出口基礎(chǔ)設(shè)施在2016年前后開始投資，在2019年以前全球LNG供需相對寬松的時期，美國的LNG開發(fā)商為了盡早做出投資決策，需要盡快簽訂長協(xié)合同以獲取貸款融資，為了開拓市場，靈活改變了LNG貿(mào)易的合同規(guī)則：一方面是將價格與Henry-Hub、TTF或者現(xiàn)貨掛鉤，而過往一般與油價掛鉤；二是從DES（目的港船上交貨）條款變更為FOB（裝運(yùn)港船上交貨）條款。
該專家分析，這樣的變更增強(qiáng)了LNG市場的流動性。在DES條款下，買方需要指定LNG運(yùn)輸?shù)哪康母�，而FOB條款則將目的地的選擇權(quán)交給了買方。換言之，簽署FOB條款的LNG長協(xié)，買方在買到氣之后，可以自主選擇將貨運(yùn)到哪個港口。另一方面，隨著國內(nèi)新興買家的出現(xiàn)，他們?yōu)榱朔奖悴僮鞯撵`活性，避免違約條款制約或承擔(dān)損失，也更愿意簽署FOB條款合同。
在實(shí)際貿(mào)易中，LNG貿(mào)易商和大型油氣公司也承擔(dān)了重要的“串貨”和資源池的角色。東亞三國對LNG氣質(zhì)要求不同，中國的LNG一般會進(jìn)入管道氣，需要低熱值、高氣化率的氣，而日韓進(jìn)口的LNG一般用于氣電廠，需要高熱值、低氣化率的氣，針對不同需求，需要貿(mào)易商來進(jìn)行“串貨”。也因此，許多LNG的貿(mào)易合同并不是與產(chǎn)氣公司直接簽訂，而是與貿(mào)易商簽訂，這都增強(qiáng)了LNG貿(mào)易的流動性。
在過去幾個月歐洲天然氣價格大漲的形勢下，由于其存在比亞洲天然氣市場更高的溢價，導(dǎo)致大量國際市場的LNG轉(zhuǎn)而賣到歐洲，而中國的買家也參與其中，前述貿(mào)易專家表示，據(jù)其了解，三桶油和國內(nèi)民營公司都有轉(zhuǎn)售LNG至歐洲市場。不僅如此，也有海外貿(mào)易商不惜違約，改變目的地賣至歐洲。
路孚特的船舶追蹤資料數(shù)據(jù)顯示，過去三個月，歐洲都是美國LNG最大的出口目的地，2月美國四分之三的LNG出口到了歐洲。其數(shù)據(jù)還顯示，2021年12月至2022年2月，中國進(jìn)口LNG的數(shù)量逐月下降，從2021年12月的超過100億立方米下降到2022年2月的不足70億立方米，已經(jīng)低于2021年任何一個月的進(jìn)口量。
目前主要的氣源國是澳大利亞和卡塔爾，來自美國的氣量從2021年11月的15億立方米逐月遞減至2022年2月的0立方米。進(jìn)口自卡塔爾與澳大利亞的LNG主要來自此前三桶油與其簽訂的天然氣長協(xié)合同，其價格相對較低，且受目的地條款（DES）約束。
標(biāo)普國際發(fā)表于3月11日的一篇分析認(rèn)為，高氣價下，中國2022年LNG進(jìn)口量可能不會繼續(xù)增長。該文章分析，3月10日亞洲JKM近月期貨價收于36.457美元/mmBtu，而前一日上海石油天然氣交易中心發(fā)布的中國的LNG出廠價綜合價格指數(shù)折合為24美元/mmBtu，有明顯價差。此外，國家管網(wǎng)公司最新公布的4月至12月LNG接收站碼頭接收剩余能力比2月同期高出約28.5萬噸，意味著有的買家由于缺乏市場需求而取消或推遲了預(yù)定的額度。
而這一趨勢很可能持續(xù)，并對國內(nèi)的能源供應(yīng)帶來潛在影響。
歐洲的溢價，是改變LNG貿(mào)易流向最大的動力。而在國內(nèi)，無論是工業(yè)還是發(fā)電，下游環(huán)節(jié)對如此高的LNG市場價格難以承受。前述貿(mào)易專家擔(dān)心，盡管三桶油保障了相當(dāng)?shù)臍庠矗趪H市場高成本的情況下，如果國內(nèi)天然氣需求繼續(xù)增長，增量如何滿足將面臨很大困難。
國內(nèi)用戶已經(jīng)開始感受到LNG市場價格的痛苦。
一位沿海氣電廠人士對《財經(jīng)十一人》表示，目前LNG現(xiàn)貨市場的價格報價已經(jīng)相當(dāng)于8元/立方米，以此估算，意味著度電燃料成本高達(dá)2元/度電。而國內(nèi)各省燃煤標(biāo)桿電價一般在0.3元/度-0.45元/度，現(xiàn)貨氣價水平發(fā)電已經(jīng)沒有任何經(jīng)濟(jì)性可言。
現(xiàn)貨之外，氣電廠也有相當(dāng)?shù)臍饬縼碜杂谂c三桶油的長協(xié)合同氣量，其價格相對穩(wěn)定。但在國際油價不斷攀升的背景下，三桶油的長協(xié)氣價隨之上升，向下游傳導(dǎo)后也已經(jīng)上漲。目前，其合同內(nèi)氣量的氣價已經(jīng)漲至接近3.5元/立方米，最新的管道氣拍賣價漲至6.7元/立方米，在現(xiàn)在的電價水平下，都不具備經(jīng)濟(jì)性。“現(xiàn)在已經(jīng)無法考慮機(jī)組運(yùn)行的盈虧平衡點(diǎn)，連燃料成本的保本點(diǎn)都達(dá)不到。”該氣電廠人士介紹。
氣價的影響同樣波及到了工業(yè)用戶。中國能源網(wǎng)總經(jīng)理周濤對《財經(jīng)十一人》表示，2019年前推動煤改氣時，陶瓷、金屬加工等行業(yè)曾集體向政府反映，氣價超過3.5元/立方米將面臨虧損，現(xiàn)在面對超過6元以上的高氣價將更加難以承受。
地緣政治沖突的走向無疑將是左右未來能源供應(yīng)、價格最大的變量，而現(xiàn)在無人能夠判斷其結(jié)果。在歐洲大舉與俄氣脫鉤之際，天然氣的供應(yīng)形勢會愈發(fā)嚴(yán)峻，價格短期難以回落，不具備價格優(yōu)勢的亞洲市場，將更難以買到足夠的天然氣。
因此，前述氣電廠人士評價稱，俄烏沖突雖然遠(yuǎn)離亞洲，但全球能源市場是一體的。國際市場一次能源煤炭、石油、天然氣齊齊飆升，如果持續(xù)下去，將會引發(fā)一場低烈度的能源安全危機(jī)，可能需要用類似應(yīng)對能源安全危機(jī)的思維來處理當(dāng)前的情況。
對中國而言，天然氣不僅在發(fā)電、工業(yè)領(lǐng)域有需求，更重要的是冬季還將面臨保障民生供暖的考驗(yàn)，能源安全挑戰(zhàn)仍然嚴(yán)峻。
3月7日，發(fā)改委副主任胡祖才在國新辦新聞發(fā)布會上回應(yīng)大宗商品價格上漲時表示，要做好能源保供穩(wěn)價工作，保障能源安全。重點(diǎn)是做好煤炭保供穩(wěn)價工作。中國煤炭占能源消費(fèi)總量的56%，燃煤發(fā)電量占60%左右，煤價穩(wěn)則電價穩(wěn)，能源價格的“基本盤”就穩(wěn)。
3月9日，國家發(fā)改委官網(wǎng)發(fā)文指出，進(jìn)入2022年，受多種因素影響，國際能源供應(yīng)形勢更加嚴(yán)峻復(fù)雜，能源價格不斷攀升并屢創(chuàng)新高，同時國內(nèi)煤炭消耗呈快速增長態(tài)勢，對煤炭保供穩(wěn)價形成新的挑戰(zhàn)。
發(fā)改委表示，下一步，國家發(fā)展改革委將會同相關(guān)部門、煤炭主產(chǎn)區(qū)和重點(diǎn)企業(yè)持續(xù)加大工作力度，從推動手續(xù)辦理、加強(qiáng)應(yīng)急儲備等多方面完善煤炭產(chǎn)供儲銷體系，進(jìn)一步釋放優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能，強(qiáng)化煤礦生產(chǎn)調(diào)度，力爭全國煤炭日產(chǎn)量穩(wěn)定在1200萬噸以上，確保產(chǎn)能合理、產(chǎn)量充裕，運(yùn)銷暢通，安全保供。
歐洲能源獨(dú)立能走多遠(yuǎn)
歐洲處在俄烏沖突的最前線，俄羅斯又是歐洲能源最重要的進(jìn)口國，在大宗商品價格上漲和歐盟國家對俄羅斯施加制裁的雙重壓力下，歐洲的能源供應(yīng)、能源價格正在承受最嚴(yán)峻的壓力。
歐洲當(dāng)前高度依賴俄羅斯的能源進(jìn)口。
據(jù)歐盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，歐洲能源消費(fèi)中有57%到60%是化石能源，而其中絕大部分依靠進(jìn)口。具體而言，天然氣、石油和煤炭的進(jìn)口比例分別高達(dá)90%、97%和70%。
而俄羅斯在這三大化石能源領(lǐng)域都是歐盟的第一大進(jìn)口國。天然氣方面，2021年俄氣占?xì)W盟進(jìn)口天然氣的45%，過去幾年平均在40%左右，其他主要進(jìn)口國是挪威（23%）、阿爾及利亞（12%）、美國（6%）和卡塔爾（5%）。
原油方面，俄油占?xì)W盟原油進(jìn)口的27%，其他主要進(jìn)口國包括挪威（8%）、哈薩克斯坦（8%）和美國（8%）。煤炭方面，俄煤占?xì)W盟硬煤進(jìn)口的46%，其次是美國（15%）和澳大利亞（13%）。
俄烏沖突持續(xù)之際，歐洲對俄羅斯施加了各種制裁，并拋出了自己的能源獨(dú)立路線圖，試圖在2030年前擺脫對俄羅斯進(jìn)口化石能源的依賴。歐盟委員會主席范德萊恩（von der Leyen）在3月10日的歐盟巴塞爾峰會上更是提出，將在5月中旬討論具體方案，到2027年就擺脫對俄羅斯能源的依賴。
根據(jù)歐盟3月8日發(fā)布的《歐洲廉價、安全、可持續(xù)能源聯(lián)合行動》（REPowerEU: Joint European action for more affordable， secure and sustainable energy），歐盟計劃多元化進(jìn)口氣源，加速可再生天然氣開發(fā)，減少供暖、發(fā)電環(huán)節(jié)的天然氣使用來降低對俄羅斯進(jìn)口天然氣的依賴，在今年底前減少三分之二的俄氣進(jìn)口。面向未來，歐盟還將采取加速可再生能源的開發(fā)，多元化能源供應(yīng)、提高能效等措施來降低對俄羅斯進(jìn)口化石能源的依賴。
范德萊恩表示，我們不能依賴一個時常威脅歐盟的能源供應(yīng)者，必須獨(dú)立于俄羅斯的石油、天然氣和煤炭，需要立刻行動起來緩解能源價格上漲的影響，在下一個冬天多元化天然氣來源，并加速能源轉(zhuǎn)型。我們越快轉(zhuǎn)向可再生能源并提高能效，就越早能真正獨(dú)立掌控我們的能源系統(tǒng)。
根據(jù)該《行動計劃》，歐盟首先要應(yīng)對價格波動和今年的天然氣供應(yīng)問題。
目前，歐盟儲氣庫的庫容僅為27%，為歷史低位，歐盟計劃在10月1日之前將儲氣庫庫容提高到90%。
這意味著大量的購買成本，據(jù)美國智庫CSIS估算，預(yù)計今冬結(jié)束之后歐盟儲氣庫容量將消耗至200TWh左右，其總庫容為1111TWh，要在10月1日之前恢復(fù)至90%的庫容，需要新增約800TWh，若以200歐元/兆瓦時的價格估算，意味著大約1600億歐元的支出。
長遠(yuǎn)來看，要擺脫對俄羅斯化石能源的依賴，歐盟計劃從兩方面著手：一是多元化進(jìn)口天然氣氣源，二是加速能源轉(zhuǎn)型，提高能效，減少對化石能源的依賴。
根據(jù)國際能源署的數(shù)據(jù)，2021年歐盟從俄羅斯進(jìn)口了1550億立方米天然氣，占?xì)W盟天然氣消費(fèi)的40%左右。要替代這部分進(jìn)口，需要多個手段共同努力。
氣源方面，歐盟計劃增加液化天然氣（LNG）和其他管道氣的進(jìn)口。其中LNG的主要?dú)庠磭ǹㄋ枴⒚绹�、埃及和西非，管道氣的氣源國主要包括阿塞拜疆、阿爾及利亞和挪威等國。歐盟計劃LNG和管道氣能夠每年分別新增500億立方米和100億立方米的供應(yīng)。
其次是增加可再生氣源，即生物質(zhì)和氫能。歐盟計劃到2030年，生物質(zhì)天然氣能夠每年達(dá)到350億立方米的產(chǎn)量。氫能方面，到2030年能夠提到250億到500億立方米的天然氣。
增加氣源的同時，歐盟還將加速能源轉(zhuǎn)型，促進(jìn)電氣化水平，加速新能源發(fā)展替代化石能源，并提高能效，從而減少對天然氣的依賴。
能源轉(zhuǎn)型速度無疑是最大的變量，歐盟預(yù)計，其風(fēng)電和光伏裝機(jī)容量到2025年將翻倍，2030年達(dá)到目前的三倍，替代1700億立方米的天然氣需求。這意味著新增4.8億千瓦的風(fēng)機(jī)和4.2億千瓦的光伏裝機(jī)，并且還將增加氫能的供應(yīng)。
能效方面，歐盟計劃到2030年通過提升能效，減少380億立方米的天然氣需求，并通過安裝3000萬臺新的高效熱泵，減少350億立方米天然氣需求。根據(jù)歐盟的測算，建筑取暖每降低1度，可以節(jié)約100億立方米天然氣需求。
此外，在工業(yè)方面，歐盟還將推動高排放行業(yè)的轉(zhuǎn)型，減少化石能源使用，轉(zhuǎn)而使用氫能和電力，進(jìn)一步減少對化石能源的依賴。
這份行動計劃能否真正落地，還面臨成本、供應(yīng)、基礎(chǔ)設(shè)施、國際市場走勢等多方面因素的影響。歐盟是否會進(jìn)一步加大對俄羅斯制裁力度，進(jìn)而影響當(dāng)前還未中斷的俄氣供應(yīng)，也存在不確定性。
在歐盟拋出這一計劃之后，俄羅斯副總理亞歷山大·諾瓦克做出了強(qiáng)硬的回應(yīng)。他表示，對歐洲政界呼吁擺脫俄羅斯石油和天然氣的聲明表示遺憾，歐盟再次試圖將自己能源政策的問題和錯誤歸咎于俄羅斯，這導(dǎo)致了能源價格的暴漲，俄羅斯與其毫無關(guān)系。
諾瓦克表示，盡管發(fā)生了各種情況，幾十年來俄羅斯一直是可靠的合作伙伴，俄羅斯天然氣公司一直在履行其向歐洲供氣的合同義務(wù)，當(dāng)前過境烏克蘭的天然氣交付已經(jīng)增加到每天1.09億立方米，北溪1號、亞馬爾-歐洲、土溪、藍(lán)溪管道也在向歐洲輸送天然氣。
諾瓦克表示，這種聲明會攪亂市場，俄羅斯的油氣產(chǎn)品在歐洲市場是最有競爭力的，放棄它會帶來災(zāi)難性的后果，油價可能飆升至每桶300美元甚至更高，歐洲市場不可能迅速找到俄羅斯石油的替代品。
諾瓦克還指責(zé)稱，歐洲的消費(fèi)者將受到高價的嚴(yán)重傷害，歐洲的政治家應(yīng)該告訴歐洲的消費(fèi)者將面臨什么：汽油、電力和供暖成本將如何飆升，也將影響包括美國的其他市場。
在能源業(yè)界看來，歐盟的計劃也面臨不小的挑戰(zhàn)。
路孚特首席分析師、牛津能源研究所研究員秦炎對《財經(jīng)十一人》分析，歐盟的路線圖著重于短期和長期兩個方面，其長期目標(biāo)通過提高能效、發(fā)展新能源來減少天然氣消費(fèi)更容易實(shí)現(xiàn)，而短期關(guān)于天然氣供應(yīng)多元化的方案實(shí)施起來難度很大。
秦炎認(rèn)為，如歐盟希望每年新增500億立方米LNG進(jìn)口，這需要數(shù)十艘LNG運(yùn)輸船才能補(bǔ)上缺口，而且還需要?dú)W洲LNG接收站的基礎(chǔ)設(shè)施能夠跟上，這并不容易，其他國家管道氣的提升空間也十分有限。綜合來看，該《行動計劃》更大的意義在于凝聚歐盟成員國，并進(jìn)一步推進(jìn)此前歐委會提出的綠色新政目標(biāo)（Fit for 55），方案提出了很好的框架，但仍缺乏措施細(xì)節(jié)。
對于歐盟提出的新增進(jìn)口500億立方米天然氣的計劃，天然氣行業(yè)機(jī)構(gòu)NGI援引分析師的分析認(rèn)為，如果其他市場需求不減少，今年市場上并沒有這么多的增量。此外，大部分LNG鎖定長協(xié)合同，這些增量LNG從何而來還不清楚，目前市場上估計只有120億立方米的增量能運(yùn)往歐洲。
值得注意的是，在歐盟出臺能源獨(dú)立的計劃圖之際，主要?dú)W洲國家已經(jīng)在尋求其他的替代方案，其中最有代表性的是法國和德國。
2月10日，法國總統(tǒng)馬克龍發(fā)表演講，表態(tài)將重新啟動核電，計劃法國將從2028年開始新建六個核電機(jī)組，并在此基礎(chǔ)上再新建八臺機(jī)組，到2050年新增2500萬千瓦核電裝機(jī)，并且現(xiàn)有機(jī)組將延壽運(yùn)行。而此前法國曾在2015年通過法案逐步減少核電占比。此外，法國還將進(jìn)一步加大新能源投資。
而德國則在一番考慮之后否決了延壽核電的討論，3月8日，德國經(jīng)濟(jì)與氣候變化部長哈貝克表示，仍將按原計劃在年底前關(guān)閉境內(nèi)所有核電站。與此同時，德國將加速建設(shè)LNG接收站，首個LNG接收站將在兩年內(nèi)投運(yùn)。此外，德國的部分煤電廠將作為備用電源應(yīng)急繼續(xù)運(yùn)營，而2030年退煤計劃保持不變。
能源環(huán)境媒體“E&E News”援引標(biāo)普國際普氏歐洲首席能源分析師Glenn Rickson的分析也指出，最近英國和德國的兩個煤電廠已經(jīng)推遲退役，還可能有更多煤電推遲退役。據(jù)他預(yù)測，2022年歐洲預(yù)計將有1500萬千瓦的煤電機(jī)組處于運(yùn)行狀態(tài)，相比2020年的800萬千瓦和2021年的1100萬千瓦進(jìn)一步提升，德國一些處于備用狀態(tài)的煤電機(jī)組可能會運(yùn)行的更加頻繁。
美國能重新定義全球市場嗎？
俄烏沖突背后，是全球油氣產(chǎn)量第二的俄羅斯和全球油氣產(chǎn)量第一的美國之間的角力，更是能源獨(dú)立后的美國企圖重新定義國際油氣市場的開端。
拒絕俄羅斯的能源產(chǎn)品，對美國國內(nèi)的能源供應(yīng)體系挑戰(zhàn)不大，其挑戰(zhàn)在于如何應(yīng)對高油價帶來的經(jīng)濟(jì)壓力，如何督促其他產(chǎn)油國提高出口量，以及如何重新定義國際油氣貿(mào)易中的各國角色。
根據(jù)美國能源信息署（EIA）的數(shù)據(jù)，俄羅斯石油僅占去年抵達(dá)美國的所有原油進(jìn)口量的3%左右，約為20萬桶/天。情報公司Kpler的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，美國2022年從俄羅斯原油的進(jìn)口量已降至2017年以來的最低水平。另有EIA數(shù)據(jù)表明，美國平均每月從俄羅斯進(jìn)口超過2040萬桶原油和精煉油品，約占美國液體燃料進(jìn)口量的8%。美國企業(yè)在最近幾天已大幅削減了從俄羅斯的進(jìn)口。
發(fā)布對俄羅斯的能源進(jìn)口禁令后，美國總統(tǒng)拜登表示，他將繼續(xù)努力減輕因能源價格上漲給美國家庭帶來的壓力，并減少美國對外國石油和化石燃料的依賴。美國政府已經(jīng)承諾在本財年釋放超過9000萬桶戰(zhàn)略石油儲備。美國政府也正在與一系列能源生產(chǎn)商和消費(fèi)者就可以采取的進(jìn)一步措施進(jìn)行對話，以確保穩(wěn)定的全球能源供應(yīng)。
華爾街知名投資人安迪·赫克特對《財經(jīng)十一人》說，雖然高企的油價和通脹困擾美國經(jīng)濟(jì)，但美國別無選擇，必須禁止進(jìn)口俄羅斯能源產(chǎn)品。
美國汽車協(xié)會（AAA）公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月8日，普通汽油均價過去一周里飆升55美分，達(dá)到4.17美元/加侖，創(chuàng)下未經(jīng)通脹因素調(diào)整的名義價格最高紀(jì)錄。該數(shù)據(jù)打破了2008年夏天創(chuàng)下的4.11美元/加侖紀(jì)錄，當(dāng)時美國正值房地產(chǎn)崩盤引發(fā)嚴(yán)重衰退期間。
在SWIFT系統(tǒng)內(nèi)，俄羅斯銀行的交易規(guī)模排位第二，其中80％的交易通過美元進(jìn)行，鑒于俄羅斯在油氣等大宗商品貿(mào)易中的地位，將部分俄羅斯銀行踢出SWIFT系統(tǒng)，有專家擔(dān)心會損傷美元流動性。
拜登3月2日發(fā)表了上任后首份國情咨文演講，通脹問題成為舉足輕重的議題。有分析預(yù)測美國2月CPI增速或?qū)_刺8%。根據(jù)美國汽車協(xié)會3月6日公布的全國平均汽油價格監(jiān)測報告，加利福尼亞州、伊利諾伊州、紐約州、賓夕法尼亞州和夏威夷州等地的油價最高，在4.18美元至5.29美元之間，數(shù)據(jù)創(chuàng)下了2008年6月以來的最高汽油均價紀(jì)錄。
盡管美國本身生產(chǎn)大量輕質(zhì)原油，但受通往石油生產(chǎn)中心的距離和有限的管道基礎(chǔ)設(shè)施影響，西海岸客戶從美國國內(nèi)采購的成本很高。這使人們再度關(guān)注100年以來一直規(guī)范著美國的海上貿(mào)易的《瓊斯法案》（The Jones Act）。
該法案制定于第一次世界大戰(zhàn)之后，旨在振興美國航運(yùn)業(yè)。該法案要求在美國沿海航行的船只必須由美國建造、擁有、懸掛美國船旗并由美國海員操作�！董偹狗ò浮分�，石油從一個美國港口運(yùn)往另一個美國港口的成本很高，因此有人呼吁暫停實(shí)施《瓊斯法案》，或者增加輸油管道的產(chǎn)能，但這些在短期內(nèi)都指望不上。
對其他產(chǎn)油國的態(tài)度，美國的策略是通過外交來抑制油價，美國希望委內(nèi)瑞拉、沙特阿拉伯和伊朗能提高產(chǎn)量，削減俄羅斯占國際石油出口量的比重。美國已經(jīng)在試探與自己曾經(jīng)的最大石油供應(yīng)國委內(nèi)瑞拉恢復(fù)關(guān)系，日前兩國舉行了2019年兩國斷交以來的首次高層會晤。
2019年美國對委內(nèi)瑞拉實(shí)施經(jīng)濟(jì)制裁后，美國煉油商無法再從委內(nèi)瑞拉進(jìn)口原油，替代品是俄羅斯原油。委內(nèi)瑞拉選擇依賴中國、俄羅斯和伊朗來維持其石油部門的運(yùn)轉(zhuǎn)。截至2020年，委內(nèi)瑞拉國有石油公司Petroleos de Venezuela SA（PDVSA）的日產(chǎn)量約為30萬桶�，F(xiàn)在美國希望逆轉(zhuǎn)這一局面，并一舉使委內(nèi)瑞拉脫離俄羅斯的政治軌道。
對于伊朗，此前白宮新聞發(fā)言人普薩基已公開承認(rèn)伊核談判中涉及石油問題，談判越來越接近達(dá)成協(xié)議。但3月10日談判再起變數(shù)，伊朗外長稱美國提出新的過分要求，妨礙談判協(xié)議達(dá)成。
沙特方面的形勢則不樂觀。最近幾周沙特對美國海灣地區(qū)政策的批評變得更加直言不諱。白宮試圖安排美國總統(tǒng)拜登與沙特領(lǐng)導(dǎo)人通電話，但沒有成功。沙特官員說，在拜登主政期間，沙特與美國的關(guān)系惡化，沙特希望在干預(yù)也門內(nèi)戰(zhàn)的行動中得到美國支持，希望美國幫助沙特的民用核計劃，并希望在美遭到多起訴訟的沙特王儲穆罕默德在美國獲得法律豁免。美國對這些訴求反應(yīng)克制。
全球油氣貿(mào)易格局將如何演變
若俄羅斯受到的制裁進(jìn)一步升級，則可能改寫全球油氣貿(mào)易格局。
根據(jù)俄羅斯海關(guān)的統(tǒng)計數(shù)字，2021年俄羅斯出口原油2.3億噸，僅次于沙特阿拉伯位居世界第二。2021年，俄羅斯出口天然氣2035億立方米，居世界第一。
俄羅斯能否保住其在油氣行業(yè)的地位，主要看三方面：一是美歐金融制裁俄羅斯能否頂?shù)米�；二是其他產(chǎn)油國替代俄羅斯出口石油的意愿和能力有多少；三是國際液化天然氣貿(mào)易能多大程度替代俄羅斯出口的天然氣。這三大因素也決定著未來國際油氣貿(mào)易格局的變化。
俄羅斯迄今遭受的最大力度的制裁是被禁止使用環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會國際結(jié)算系統(tǒng)（SWIFT）。2022年2月26日，美國與歐盟、英國和加拿大發(fā)表共同聲明，宣布禁止俄羅斯幾家主要銀行使用SWIFT。
SWIFT是專門為金融機(jī)構(gòu)提供跨境信息和通信服務(wù)的組織，成員包括全球200多個國家的超1.1萬家金融機(jī)構(gòu)、交易所和企業(yè)，幾乎是跨境支付信息收發(fā)的獨(dú)家服務(wù)商。
上述制裁的細(xì)節(jié)未公布，根據(jù)多方透露的信息，俄羅斯的部分銀行仍能繼續(xù)使用SWIFT系統(tǒng)，且油氣貿(mào)易不在禁令之列。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，與2014年克里米亞危機(jī)時相比，俄羅斯有了更多應(yīng)對經(jīng)濟(jì)制裁的經(jīng)驗(yàn)。該禁令增加了與俄羅斯油氣貿(mào)易結(jié)算的風(fēng)險和不便，但整體上對俄羅斯出口油氣的交易影響不大。熟悉俄羅斯能源貿(mào)易的人士對《財經(jīng)十一人》介紹說，即使SWIFT系統(tǒng)擴(kuò)大俄羅斯的禁用范圍，國際油氣貿(mào)易也可以繼續(xù)。比如，注冊新的銀行機(jī)構(gòu)，就可以跳出懲罰名單。再如，可以通過第三方中轉(zhuǎn)的路徑拐彎進(jìn)行交易。當(dāng)然，這樣對俄羅斯以及與其交易的機(jī)構(gòu)會產(chǎn)生政治、金融風(fēng)險。
在其他產(chǎn)油國方面，以沙特與俄羅斯為首的國際石油輸出國組織歐佩克+聯(lián)盟目前看來仍然較為堅固。最近的歐佩克+會議決定維持2021年8月制定的將增產(chǎn)量提高到40萬桶/日的目標(biāo)，不再增加新的產(chǎn)量。
歐佩克秘書長巴爾金多3月8日在美國劍橋能源周會議上發(fā)表講話稱，不把能源政治化。雖然石油行業(yè)有一定合理數(shù)量的備用產(chǎn)能作為應(yīng)對不確定性的緩沖，但多年來已被嚴(yán)重消耗，目前世界上沒有能夠替代俄羅斯石油出口份額的產(chǎn)能。
不愿具名的俄羅斯油氣產(chǎn)業(yè)研究者對《財經(jīng)十一人》分析說，產(chǎn)油國增產(chǎn)并不容易，歐佩克+的成員國幾乎都對增產(chǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度。俄羅斯與歐佩克組成歐佩克+聯(lián)盟五年多了，他們之間的信任已建立起來，俄羅斯和沙特在石油市場上已結(jié)成利益共同體。
歐佩克+之外，伊朗是重要的填補(bǔ)原油缺口的選項(xiàng)。如果伊核談判協(xié)議達(dá)成，對伊朗制裁被解除，伊朗石油將重返全球市場。自去年12月以來，為準(zhǔn)備達(dá)成協(xié)議，伊朗開始將數(shù)百萬桶石油運(yùn)入油輪。根據(jù)預(yù)測，伊朗近海油輪可能儲存有6500萬至8000萬桶石油，在協(xié)議達(dá)成的前三個月，伊朗的石油日產(chǎn)量可能會達(dá)到340萬桶，六個月后可能會達(dá)到370萬桶，而目前這個數(shù)字為250萬桶。分析預(yù)計，伊朗石油重返世界市場可能會讓油價下跌至少10%。
加拿大阿爾伯塔省能源部長則表示，作為加拿大主要產(chǎn)油區(qū)，阿爾伯塔省可以幫助緩解能源中斷導(dǎo)致的全球石油供應(yīng)危機(jī)。但能源機(jī)構(gòu)Rystad Energy在最近的一份報告中指出，能夠處理該地原油的產(chǎn)能有限，證據(jù)是美國停止進(jìn)口委內(nèi)瑞拉石油后，加拿大出口美國的石油也沒有明顯增加。
俄羅斯最需要擔(dān)心的問題應(yīng)該是國際液化天然氣市場對俄羅斯天然氣的替代。管道天然氣受地理位置約束較大，一般都簽署照付不議的長期協(xié)議，因此交易出現(xiàn)變動的情況很少。而液化天然氣的交易方式更為靈活，定價方式也較多，與國際原油貿(mào)易接近。
近年來，美國、卡塔爾、澳大利亞等國的液化天然氣出口能力都在不斷增大，歐洲和中國采購的液化天然氣規(guī)模逐漸增長。同時，歐洲和中國等對天然氣的需求仍有較大的增長空間。
俄烏沖突爆發(fā)前，歐洲和中國都已計劃更多購買俄羅斯管道氣。俄烏沖突爆發(fā)后，歐盟方面停止了北溪二號天然氣管道的審批認(rèn)證程序，歐洲能源巨頭殼牌宣布終止參與該項(xiàng)目。北溪二號管道從俄羅斯的維堡出發(fā)，直接穿越波羅的海，到達(dá)德國的盧布明，全長1234公里。該管道自2015年準(zhǔn)備建設(shè)，2021年9月基本建成，在硬件上具備運(yùn)營能力，運(yùn)輸能力為每年550億立方米。
中國目前與俄羅斯之間建成的天然氣管道為中俄東線，俄羅斯去年通過該管道向中國出口的天然氣為100億立方米，計劃到2024年達(dá)到設(shè)計管輸能力——380億立方米。另一方面，中俄已達(dá)成新建遠(yuǎn)東天然氣管線的協(xié)議，俄羅斯對中國出口的天然氣將再增加100億立方米/年，但此條管道的修建日程待定。